1. 보고서 제목 : 주력품목 매출 호조, 백신 생산 기대는 하향조정

  2. 작성자 : 상상인증권 하태기 연구원

  3. 목표주가 : 33,000원

  4. 주요내용 :

     1) 점안제와 필러/톡신 매출은 호조 지속, 수출은 코로나 환경이 개선 되면 회복 전망

     -. 점안제 2021년 매출은 120억원으로 추정되고, 2022년 연간 160억원 수준으로 증가할 전망

     -. 초저분자 HA 원료 승인으로 원료 매출과 점안제 매출이 증가할 것으로 전망

     -. PDRN을 추가한 PN메조필러가 임상 진행 중

     -. 코로나 환경이 개선되면 해외 필러 수출이 증가할 것으로 기대됨

     2) PN관절염주사제 개발과 헤파린나트륨 생산 추진, 자회사 의료기기 합병 예정

     -. PN관절염주사제를 개발하여 현재 임상 진행 중이며 식약처 품목허가를 받으면 2023년부터 매출 증가에 크게 기여할 것으로 기대

     -. 혈액응고 완화제인 헤파린나트륨은 생산을 추진중에 있으며 2022년말까지 식약처 허가를 받는 것을 목표

     -. 자회사휴온스메디컬(피부미용 의료기기)과 휴온스메디케어(감염관리 의료기기)가 합병할 예정이다.

     3) 코로나 백신생산 기대가 줄어 주가 큰 폭 조정, 영업실적은 고성장으로 매수관점 유지

     -. 러시아 코로나 백신 생산에 대한 잠재력을 하향 평가하여 목표주가 조정

     -. 2022년 영업실적 고성장은 지속될 것으로 전망되어 매수관점 유지