1. 보고서 제목 : 2Q24 Preview 안정적 성장

2. 작성자 : 한국투자증권 위해주 연구원

3. 목표주가 : 51,000원(목표가 유지)

4. 주요내용 : 

1) 2Q24 Preview 컨센서스에 부합할 실적 예상

-. 2분기 실적은 매출액 465억원(+16.8% YoY), 영업이익 136억원(+19.5% YoY, OPM 29.3%)로 컨센서스에 부합할 전망.

-. 필러 수출 증가가 ETC 및 점안제 등의 성장 둔화를 상쇄할 것임.

-. 국가별로는 중국, 브라질 등 남미로의 수출 증가가 두드러질 전망이다.

-. 원가율이 안정화 되면서 필러 비중 증가, 공장 가동 정상화로 안정적인 이익 성장을 예상한다.

2) 올해 성장을 주도할 제품은 필러이다.

-. FY24 실적은 매출 1,828억원(+20.0% YoY), 영업이익 495억원(+32.6% YoY)로 전망된다.

-. 26년 이후에는 벨피엔(복합필러) 출시 예정이며 기존 필러의 미국 진출을 준비하고 있다.