2. 작성자 : NH투자증권 나관준 연구원

  3. 목표주가 : 31,000원(현재주가 24,600원)

  4. 주요내용 :

      2) 실적으로 가치를 증명 할 준비 완료

        휴메딕스는 히알루론산(Hyaluronic Acid, HA) 원료의 생산부터 완제품 제조까지 전반적인 공정에서 자체 기술력을

       확보하고 있다. 또한 히알루론산 원료 생산기술을기반으로 분자량을 조절해 HA필러, 골관절염 치료제, 안과용

     점안제, 기능성 화장품등  다양한 제품들을 개발했다.

     3) 에스테틱 사업 확장 통한 Value-up

        지난해 6월 휴온스글로벌은 ‘리즈톡스’의 국내 품목 허가 승인에 성공했으며, ‘휴톡스’라는 이름으로 휴온스가 수출을, ‘리즈톡스’라는

       이름으로 휴메딕스가 국내 에스테틱 시장을 대상으로 판매 중에 있다. 올해 4월 20일 메디톡스가 톡신 품목 허가취소 관련 잠정

       제조중지 및 판매중지 처분을 받고 가처분 신청이 받아들여진 한달 사이 ‘메디톡신’의 대체 제품으로 휴메딕스의 ‘리즈톡스’가 상당 규모

       판매된 것으로 추정된다.

       6월 ‘메디톡신’의 국내 품목 허가 취소가 최종 확정됨에 따라 반사 이익은 지속될 것으로 전망한다.

     4) 지속적인 사업 확장과 R&D 투자

      휴메딕스는 현재 앰플, 바이알, 프리필드 주사제 등 HA 기반 의약품 CMO 사업을영위 중에 있으며, 헤파린나트륨과 히알루로니다제

      분야로  CMO 사업을 확장 중에 있다. 2017년 12월 제2공장을 준공하여 매출액 기준 약 2,000억원 규모의 CAPA를 확보했으며, 올해

      상반기에는 독일 롬멜락사의 1회용 점안제 기계 설비를 도입하는 등 점안제 CMO 사업도 확장 중에 있다.