1. 보고서 제목 : 2021년 에스테틱 중심 실적 성장 기대

  2. 작성자 : 나관준 연구원

  3. 목표주가 : 28,000원

  4. 주요내용 :

    - 에스테틱, 진단키트 등 매출 확대로 견조한 4분기 실적 예상.

    - 연초부터 HA필러 신제품 출시 및 톡신 국내 적응증 확대 통한 에스테틱 라인업강화 중.

    - 1회용 점안제 생산설비 가동 본격화로 견조한 실적 성장 전망

    - 2021년 매출액 1,126억원(+18.4% y-y), 영업이익 201억원(+30.6% y-y, 영업이익률 17.9%)으로 추정

    1) 에스테틱 라인업 강화 및 점안제 생산 본격화

    -. 1월 기존 모노페이직 필러와 바이페이직 필러의 장점 극대화한 HA필러 신제품 ‘리볼라인 하라-L’ 출시.

    -. 톡신 ‘리즈톡스’ 눈가주름 개선 적응증 국내 품목허가 승인 획득.

    -. 에스테틱 라인업 강화 및 1회용 점안제 생산설비 가동 본격화로 견조한 실적 성장 전망

   2) 견조한 4분기 실적 예상

   -. 4분기 연결 매출액 315억원(+42.1% y-y, +40.6% q-q), 영업이익 58억원(+45.7% y-y, +61.6% q-q) 추정.

   -. 수익성 높은 톡신, 필러 등 에스테틱 라인업 및 진단키트 매출 증가로 영업이익률 18.3%(+2.4%p q-q) 전망

   -. 지난해 11월 코로나19 항원진단키트 러시아 긴급사용승인 획득 후 러시아向 누적 주문 100만개 돌파